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上游分析 | 在船厂产能与设备供应受限之下,超大型FPSO建设热潮是否已触顶?
近年来引人瞩目的超大型新建浮式生产储卸油装置(FPSO)项目正在逐步减少,FPSO市场正转向中型FPSO装置——通常是由油轮改装而来。其主要原因在于,面对船厂和供应商瓶颈,油气项目作业者更加青睐能够加快项目进度的方案。预计2025年至2030年,FPSO项目将在新建油气项目中贡献约1600亿美元的投资承诺,至少将有40个FPSO项目作出最终投资决定。与以往不同,中型FPSO的需求预计将超过大型装置,因此预计新建FPSO数量将下降20%,因为越来越多的项目作业者选择改装方案,将现有油轮改装为FPSO。同时,FPSO项目作业者格局也在发生变化,独立及中小型油气公司规划中的FPSO项目数量已超过国际石油巨头。
疫情后,作出最终投资决定的FPSO项目数量上升,导致本十年上半段供应商的积压订单和船厂产能利用率一度达到高峰。然而,自去年以来,项目最终投资决定活动放缓,供应商的订单收入比有所下降,预计未来几年将趋于稳定。
本十年以来,约有25艘新建FPSO下单建造,其中大多部署于南美地区。这些FPSO中,上部模块重量高且原油、天然气和液体处理能力高的大型、复杂装置一直备受青睐。许多关键区域项目下单建造的FPSO原油处理能力超过20万桶/日。这一波热潮始于2020年埃克森美孚在圭亚那部署的第三艘FPSO “Prosperity”号,随后是巴西国家石油公司为Buzios油田下单建造的“Almirante Tamandare”号 FPSO。挪威国家石油公司和道达尔能源也分别为巴西Bacalhau项目和苏里南Grand Morgu项目下单建造了大型FPSO。SBM Offshore和MODEC主要负责相关的工程设计和建造工作。巴西国家石油公司还将五艘大型FPSO——P-80、P-82、P-83、P-84和P-85——的建造合同授予Seatrium,这些FPSO将部署在巴西盐下油田,单艘新建上部模块资本支出均超过30亿美元。然而,这一轮超大型FPSO下单热潮似乎已经触顶,随着中型装置越来越受欢迎,市场对超大型FPSO的需求可能出现下降。
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